Предисловие. Маленький рождественский подарок для группы ) Выкладываю небольшую аналитическую записку, сделанную для одного нашего клиента ещё в 2015 году. Недавно прочитал, обрадовался. там рекомендации, куда вкладывать деньги в кризис. Почти все рекомендации актуальны до сих пор. Пользуйтесь! 🙂 и во благо! Здорово, но почти все сценарные развилки и общий собыытийный ряд просчитаны очень точно. Поэтому и большинство рекомендаций актуально. За исключением коронокризиса, но это был форс-мажор, а вот то, что будут события типа коронокризиса , которое разрушит глобализацию и резко снизит подвижность людей, связность между странами, я уже тогда предсказывал. Вопрос только за счёт чего бы это случилось. Заметьте, что как и предсказывалось в аналитической записке, мы попали в МЕДЛЕННЫЙ, вялотекущий вариант мирового финансового кризиса и трансформации финансовой системы. Так же и был предсказан «период локальных войн и революционных событий» — позднее я назвал его «штормовые годы» 2023-25. А вот новой индустриализации в США пока не случилось — Трампу и американскому промышленному капиталу не удалось удержать власть в 2021 🙁 . Теперь, даже, когда трампистам в той или иной форме удастся отыграться к середине 20-х, время на фоне рывка других неоимперий-конкурентов будет серьёзно упущено, и даже если события пойдут наилучшим образом для США, будущая Америка 30-х теперь будет слабее, значительно слабее, чем была бы Америка с Трампом, удержавшимся в 2021. Ну, а по Европе пока неясно — там главные развилки будут после 2023 года, поглядим.
В общем, применяйте советы, благополучия всем и удачи в Новом году!
Вот статья. У меня есть правило — после выхода прогноза текст не меняю, за исключением правки грамматических ошибок. Некий кодекс чести аналитика, в США есть такое. Поэтому учитывайте, что это было написано в 2015 году.
Как и куда инвестировать в эпоху ВЕЛИЧАЙШЕЙ ДЕПРЕССИИ?
Период с 2015 по 2025 годы будет характеризоваться пиком и острой фазой мирового кризиса. Мировой кризис, начавшийся в экономике с 2008 года (банковский кризис в США) и в политике с 2010 года («Арабская весна») обусловлен тремя составляющими.
Эти три составляющих кризиса развивались независимо друг от друга, и совпали в один временной период, возможно, случайно. Однако совпадение и взаимоналожение трёх составляющих глобального кризиса обусловило резкий характер перемен и крайнюю напряженность периода 2014-2025.
- Кризис Индустриального устройства.
Индустриальные и постиндустриальные способы развития, экономика базирующаяся на Пятом технологическом укладе исчерпали себя, для разрешения их противоречий мир должен перейти к Шестому технологическому укладу (био- и эко- инженерия, новая медицина, малая локальная энергетика, искусственный интеллект, сетевые организованности, Интернет 2.0., робототехника, новый транспорт, производство на 3-D печати). Переход сопровождается разрушением инфраструктур и экономики прежнего уклада. Встает так же вопрос о следующей за индустриализмом формации развития человечества.
В то же время до сих пор неясно, какие будут опорные, «несущие» технологии следующего уклада (а возможно, исследующей формации). Сегодня основной упор делается на четыре технологических направления:
— «инфо-медиа» (информационно-коммуникативные технологии, IT-сектор);
— «био» (биотехнологии, экология, генная инженерия);
— «нанотехнологии»;.
— «психо» (психотехнологии и управленческие технологии).
Так же в последние годы возрос интерес к энергетике, двигателестроению, инфраструктурной инженерии.
Пока безусловным лидером роста является IT и информационно-коммуникативная сфера. (Интернет-мобильная связь-медиа). Однако резкие изменения в мире и глобальная турбулентность могут изменить этот расклад и вывести вперёд совершенно иные отрасли.
Многие исследования указывают на ожидаемый в 2018-2025 годах рывок в области биотехнологий и новой медицины, которые вполне могут потеснить IT-сектор и занять равные ему позиции.
- Кризис миропорядка и глобализации.
Экономическая модель капитализма с растущей кредитной рыночной экономикой и соответствующее ей политическое устройство Глобализации во главе с США и транснациональными корпорациями исчерпали ресурсы для роста и запас прочности. Мировые элиты начали демонтаж глобализации, на смену которой должен прийти порядок разделения на крупные цивилизационные регионы (неоимперии) с централизованным хозяйствованием. Однако предметом острейшей конкуренции стали количество, состав и лидерство цивилизационных регионов. Столкновение нескольких мировых проектов привело к нестабильности и конфликтам, важнейший из которых — противостояние между США и базирующимися там ТНК с коалицией БРИКС и стоящими за ней британско-китайскими капиталами. Обострились и иные конфликты (исламский, конфликты в ЕС, конфликт между «старыми» и «молодыми» деньгами, кризис «среднего класса», проблема целостности государств и т.д.).
Невозможность разрешения конфликтов в виде прямой всемирной войны привела к вялотекущей «всемирной махновщине» в которой сохраняют стабильность ядра коалиций, а военное и экономическое противостояние идет в «серых зонах» и на периферии.
Мировым элитам удалось в 2013-2015 годах избежать большой войны и быстрого коллапса долларовой системы, после чего процесс демонтажа старого миропорядка пошёл по «медленному» и управляемому пути. Однако отсрочка наступления хаоса не означает его преодоления, поэтому в ближайшие годы экономическая нестабильность будет только нарастать.
При любом варианте развития событий задачей США является переформатирование финансовой системы и уничтожение нескольких триллионов не обеспеченных реальными ценностями долларов. Без этого невозможен перезапуск американской экономики и переход США на новый техноуклад. «Сжигание» долларов будет проведено либо путём инвестиций в новую индустриализацию США, либо в серии войн, либо путём долларовой инфляции, наиболее вероятна одновременная реализация элементов нескольких сценариев. Однако сегодня избран путь медленного снижения курса доллара и угрозу долларовой гиперинфляции американские элиты будут сдерживать до последней возможности. Элитам Китая, ЕС, России быстрый обвал долларовой системы сегодня так же не выгоден, поэтому стоит ожидать еще нескольких лет относительно устойчивого курса доллара. К тому же рост нестабильности во многих регионах мира временно повысил устойчивость доллара как резервной валюты.
3. Кризис господства Западной цивилизации, кризис Просвещения и науки как способа познания
Впервые за 400 лет Запад начал утрачивать инициативу на мировой арене, уступая Китаю, мусульманам и другим силам. К тому же рациональная логическая наука, интеллектуальные и моральные стереотипы Просвещения оказались неспособны ответить на вопросы и вызовы постиндустриальной цивилизации. Все это привело к началу мощного кризиса познания и мышления, перспективы которого далеко не ясны. Этот кризис мало влияет на практическую экономическую деятельность и жизнь рядового человека. Однако он увеличивает нестабильность и турбулентность в мире, а так же может привести к изменению аксиом и подходов, в первую очередь – в естественных науках и медицине, и в психологии. Результатом, усиленным переходом на Шестой техноуклад, может стать революция в биомедицинских технологиях и новая парадигма медицины как следствие новой парадигмы человека. Вероятна перспектива большой Европейской бойни и превращения Европы в аналог Сирии из-за насыщения исламскими фундаменталистами под видом мигрантов приведет к радикальным изменениям в европейской экономике, и приведет как к изменениям в структуре европейского потребления, так и в массовом бегстве капиталов из Европы – в том числе, и на территорию стран СНГ.
В такой ситуации ближайшие 10-12 лет станут фазой острого политического передела мира, полной перезагрузки мировой финансовой системы «Величайшей Депрессии» и формирования после её завершения нового технологического уклада. К тому же вероятен отказы от господствующей сегодня концепции денег как универсального всеобщего эквивалента и перехода к концепции «сложных денег», предусматривающей введение сложной, динамической неравноправной системы платёжных эквивалентов. Это ПРИВЕДЕТ К КОЛОССАЛЬНОМУ ОБНУЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫХ МАСС, ПЕРЕОЦЕНКЕ БОЛЬШИНСТВА МИРОВЫХ АКТИВОВ И ПОЛНОМУ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЮ ВЛАСТИ И КАПИТАЛА НА ПЛАНЕТЕ.
Вследствие этого и необходимо формировать инвестиционные перспективы.
Инвестиционные перспективы основных валют
Доллар США
Американцы до последнего будут удерживать высокий курс доллара, что бы обеспечить себе временной лаг для перезагрузки промышленности и начала «новой индустриализации». К тому же ряд основных решений по геополитическому курсу США на ближайшие десятилетие еще не приняты, и, вероятно не будут приняты до середины 2016 года, а об итогах мир узнает по итогам президентских выборов конца 2016 (это и будет официальное объявление победившей линии). Так же можно прогнозировать сохранение внутренней стабильности США и весомого положения США на мировой арене в среднесрочной перспективе (5-8 лет).
Всё это говорит о следующем:
— неизбежно начало спуска курса доллара, однако, учитывая ситуацию в мире, можно предположить уже свершившимся отказ американских элит от катастрофических вариантов ликвидации «долларового пузыря» или от совсем экзотических вариантов типа введения «амеро», этот спуск не будет катастрофическим, но относительно плавным и растянутым во времени;
— спуск доллара будет усиливаться эффектами от долларовой инфляции, которая сегодня имеет скрытый характер, поскольку купируется эффектом от популистской политики администрации Обамы;
— во время девальвационной гонки после начала Величайшей депрессии объективная долларовая инфляция появится и ускорится.
Поэтому неизбежное будущее доллара
1. – ближайшие 2-3 года – стабильность (возможно даже временное укрепление курса доллара из-за разрастания нестабильности в мире и, как следствие – бегства капиталов в США).
2. С 2017(18) года – плавное снижение курса доллара.
3. С середины 20-х годов – перестройка мировой финансовой системы, отказ от доллара как от главной резервной валюты.
Евро.
Ситуация в Европе будет плавно, но всё стремительнее ухудшаться. Евросоюз является «слабым звеном» в глобальном кризисе, а в будущем – и полем противостояния для Американской коалиции и коалиции БРИКС. К тому же ожидается обострение всех внутренних социальных, территориальных, национальных и религиозных конфликтов в Европе.
Всё это неизбежно приведет к падению курса евро. Однако организационные и финансовые ресурсы правящих слоев Европы весьма велики и поэтому падение евро будет постепенным.
Рубль.
В целом, России удается успешно противостоять санкциям и спекулятивным атакам на валюту, а угроза падения цен на нефть, от которой зависит рубль, будет нивелирована разрастающейся Войной на Ближнем Востоке. Однако России неизбежно предстоит серьёзная и небесконфликтная внутриполитическая перестройка, а так же серия локальных конфликтов на территории СНГ. Вероятна и валютная реформа в связи со строительство Евразийского союза. Всё это будет оказывать отрицательное влияние на курс рубля.
Юань
Основная линия Китая – курс на включение юаня в пул мировых резервных валют. И это неизбежно в среднесрочной перспективе. Однако после того, как юань станет мировой резервной валютой, Китаю необходимо его будет девальвировать, так как общее падение мировой экономики из-за конфликтов и Величайшей Депрессии приведет к всеобщей «девальвационной гонке» — державы и экономические союзы будут наперегонки девальвировать валюты, что бы сохранить конкурентоспособность промышленности. Китай не останется в стороне.
Британский фунт стерлингов, Швейцарский франк
Эти валюты имеют хорошие шансы сохранить относительную стабильность в среднесрочной перспективе, однако в пик острой фазы мировой перестройки у их обладателей могут возникнуть проблемы с ликвидностью, особенно, на постсоветском пространстве.
Вывод:
Доллар США. Хорошая валюта для краткосрочных инвестиций, умеренно пригодна – для среднесрочных, и неприемлемая – для долгосрочных.
Евро. Умеренно пригодна для краткосрочных инвестиций, неприемлем – для средне- и долгосрочных.
Рубль. Пригоден для быстрых спекулятивных инвестиций и биржевой игры. Непригоден для долгосрочных инвестиций, плохо пригоден – для краткосрочных.
Гривна
Экономические проблемы, политическая нестабильность и продолжающийся кризис государственности делают неизбежный очередной обвал гривны уже в краткосрочной перспективе. Наиболее вероятный срок — конец ноября-декабрь 2015 года. «Ползучий необъявленный дефолт», который де-факто реализовывался в 2014-2015 годах правительством может получить новый импульс после неизбежного осеннего обострения-2015. Вероятность получения крупномасштабной экономической помощи от Запада, учитывая нынешнюю мировую финансовую ситуацию, невелика.
Прогнозируемый краткосрочный курс гривны к окончанию периода потрясений в позитивном варианте – 35-40 гривен за доллар США, в негативном – 70-80 гривен за доллар.
Гривна не может быть эффективным инвестиционным инструментом ни в краткосрочной, ни в долгосрочной перспективе.
Фунт стерлингов, швейцарский франк. Пригодны для всех видов инвестиций, однако в период максимального обострения мирового кризиса и после на постсоветском пространстве могут возникнуть проблемы с ликвидностью.
Вывод: ни одна из существующих валют не пригодна в качестве инструмента для долговременных инвестиций на постсоветском пространстве. Для кратковременных инвестиций лучшим инструментом является доллар США.
Золото, благородные металлы, драгоценности и иные ценности
Как и во все критические периоды, их стоимость будут возрастать. Однако для инвестиций сейчас это не самый благоприятный вариант. Сейчас цена на драгоценности и золото возросла и будет расти, оптимальным временем для вложения в них был конец 90-х — начало 2000-х годов, когда стоимость была минимальна. Именно в то время начали вкладываться в золото крупные игроки мирового рынка, которые предвидели или даже частично организовывали нынешний кризис. Сегодня цены уже значительно выросли, поэтому вкладываться в золото и другие подобные активы имеет смысл только для того, что бы сохранить (возможно, частично сохранить), но не приумножить капиталы.
Недвижимость, земля.
Имеет смысл вкладываться только в крупных масштабах и то, только в том случае, если инвестор уверен в перспективах данной территории. Велика опасность вложиться в территорию, которая окажется театром потрясений, боевых действий, попадет в «серую зону» земель, которые откатятся в развитии назад после кризиса, впадут в разруху или окажется в группе хронически депрессивных территорий.
Инвестировать имеет смысл только в территории, которые в ходе кризиса окажутся «анклавами» стабильности, попадут в благоприятные условия после кризиса или станут «точками роста», восстановления экономики в посткризисном мире. Предсказать, какие территории попадут в этот перечень довольно сложно, учитывая лавинообразный характер кризиса, обилие «развилок», точек бифуркции, высокий процент неопределённости ситуаций. К тому же даже в пределах одного государства (европейские страны, Россия, США) часть территорий может быть поражена вплоть до катастрофических масштабов, а на соседних территориях сохранится относительное благополучие.
Хороший вариант – массовая скупка подешевевших активов (земля, инфраструктура) в нестабильных и разрушенных регионах с расчётом на их рост в период посткризисное восстановление, однако эта стратегия пригодна только для крупных инвесторов с высоким запасом прочности.
Особенно сложно делать такой прогноз для постсоветского пространства с учётом огромного числа противоречий, потенциальных потрясений и конфликтов.
Поэтому инвестиции в землю и недвижимость сегодня, особенно на постсоветском пространстве, относятся к числу весьма рискованных инвестиций.
Акции, ценные бумаги, банковские депозиты.
Еще более рискованные инвестиции в кризис, чем земля и недвижимость. В период кризиса разорится или радикальным образом трансформируется подавляющее большинство компании и предприятий во многих странах. Распад и поглощение ряда государств, революции, смена состава союзов и блоков, передел границ и сфер влияния приведут к обесцениванию огромной массы государственных ценных бумаг. Далеко не все банки переживут этот кризис. Напомню, что потери средств у граждан СССР после распада Союза на сберкнижках и т.д. – это бледная тень тех экономических потрясений, которые ожидаются уже в среднесрочной перспективе.
Однако те немногие акции и ценные бумаги, которые принесут прибыль (например, акции высокотехнологических компаний, продукция которых попадёт в технологический «мейнстрим») принесут сверхприбыли. Большой проблемой является определение таких акций и ценных бумаг, поскольку велико число развилок сложно даже спрогнозировать, какие технологии, отрасли промышленности и финансово-промышленные группы успешно переживут кризис и станут архитекторами посткризисного мира (есть взаимоисключающие варианты).
Наиболее перспективные варианты инвестиций:
Для сверхкрупных и крупных игроков
– это, прежде всего, инвестиции в будущие организованности послекризисного мира (контроль на территориями, социальными системами и идеями), а так же во временные организованности кризиса (военное дело, политическая сфера, инженерия массового сознания, временные финансовые инструменты) и в отрасли, которые помогут пережить кризис. Однако эта стратегия приемлема только для крупных и сверхкрупных игроков, имеющих огромные ресурсы и высокие запасы прочности.
Для средних и мелких инвесторов
Вкладываться имеет смысл, в первую очередь, в технологии ив социальные организованности будущего. Суть происходящих перемен — в полной перезагрузке инфраструктуры, технологических и социальных структур. Выиграют те, кто получит заделы в инфраструктурах будущего. Поскольку возможны различные варианты посткризисного мира, то стоит сделать упор на тех технологиях, которые будут развиваться при любых вариантах. Это, в первую очередь, медиа-сфера, продвинутые интернет-технологии, биомедицинские и реабилитационные технологии, психоинженерия и технологии личного развития, новая фармакология, виртуальная реальность.
Деньги следует вкладывать в технологии, складывающиеся социальные организованности и узлы взаимодействия будущего.
Для рядовых людей
Вкладывать имеет смысл, в первую очередь, в себя Саморазвитие, повышение профессиональных и деловых навыков, развитие талантов и способностей, которые пригодятся в кризис (коммуникативные навыки, навыки создания социального окружения и адаптации, навыки заработка, приобретение новой запасной профессии или поиск дополнительных источников дохода). Избавление от психофизических проблем и ограничений, снижающих жизненную силу и адаптивные возможности. Собственное здоровье и работоспособность (на благополучных и относительно благополучных территориях)
Дополнительно: Создание стратегических запасов предметов и ресурсов первой необходимости на год-три острой фазы. Создание поддерживающего социального окружения. Специальные инвестиции в поддержание психоэмоционального состояния, получение дополнительных положительных эмоций (релакс, интенсивный отдых). Поиск дистанционных источников заработка. (на неблагополучных территориях)
Дополнительно: Инвестиции в безопасность или в переезд. Навыки выживания, безопасности и самозащиты. Навыки борьбы и социального продвижения (на территориях катастрофы).
Павел Волошин, март 2015.
